摘要： 以威廉斯股票估价模型为基础,站在市场的角度,重点考察了证券市场对各期名义利率与实际利率变化的反应结果,构建了我国证券市场对利率变化的反应模型。利用沪深证券交易所自成立以来18年的相关数据进行了实证分析和检验,并对实证结果进行了理论解释。研究表明:我国证券市场对利率变化的反应是逆向的,且对长期利率变化反应较为显著,而对短期利率变化反应不显著,对名义利率变化比对实际利率变化反应更为显著,同时与自身滞后期的波动情况密切相关。
中图分类号:
李育林;张成虎;吴鸣;. 我国证券市场对利率反应特性的理论分析与实证研究[J]. 东北大学学报（社会科学版）, 2009, 11(1): 40-46.
-. -[J]. Journal of Northeastern University(Social Science), 2009, 11(1): 40-46.
