东北大学学报（自然科学版）

东北大学学报(自然科学版) ›› 2003, Vol. 24 ›› Issue (9): 889-891.DOI: -

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基于嵌入期权现金流量图的实物期权分析

孟力;王崇喜;汪定伟;张爱玲   

  1. 东北大学信息科学与工程学院;沈阳工业大学管理学院;东北大学信息科学与工程学院;沈阳工业大学管理学院 辽宁沈阳　110004
  • 收稿日期:2013-06-24 修回日期:2013-06-24 出版日期:2003-09-15 发布日期:2013-06-24
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  • 基金资助:
    国家自然科学基金资助项目(60084003);;辽宁省教育厅重大软科学基金资助项目(20144323)·

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  • Received:2013-06-24 Revised:2013-06-24 Online:2003-09-15 Published:2013-06-24
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摘要： 针对高新技术企业发展的特点:研制周期长、投资费用高、每阶段风险水平特征差别大,运用实物期权理论与计算方法,通过研究建立嵌入期权现金流量图,深入分析计算了企业发展中风险投资的最优策略、股权占有比例问题,对不确定性问题由于采用了Black Scholes期权定价公式以及McDonald和Siegel是否继续生产期权计算公式,所以计算结果比基于传统的现金流量图的NPV方法更加客观、科学,同时按照风险投资经验法则计算出的股权占有比例合理且易于接受,可为企业风险投资实践活动提供数量分析支持·

关键词: 风险投资, 实物期权, 期权定价

Abstract: -

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