东北大学学报（社会科学版）

东北大学学报（社会科学版） ›› 2013, Vol. 15 ›› Issue (2): 128-133.DOI: -

• 经济与管理研究 • 上一篇    下一篇

住宅价格的长记忆波动率特性实证分析Symbol`@@

戴颖杰1,2，谢燕3，冯照桢1   

  1. (1.西安交通大学经济与金融学院，陕西西安 710061;2.中华全国工商业联合会法律部，北京100035;3.中国人民银行东莞分行，广东东莞523000)
  • 收稿日期:2012-05-19 修回日期:2012-05-19 出版日期:2013-03-25 发布日期:2014-12-18
  • 通讯作者: 戴颖杰等
  • 作者简介:戴颖杰(1982-)，男，浙江温州人，西安交通大学博士研究生，中华全国工商业联合会研究员，主要从事民营经济与产业结构调整研究。
  • 基金资助:
    国家自然科学基金资助项目(71073123)。

An Empirical Analysis of Longterm Memory Fluctuation Rate of Housing Price

DAIYingjie1,2， XIE Yan3， FENG Zhaozhen1   

  1. (1. School of Economics and Finance， Xi’an Jiaotong University， Xian 710061， China; 2. Department of Law， The AllChina Federation of Industry and Commerce， Beijing 100035， China; 3. The Dongguan Branch of Peoples Bank of China， Dongguan 523000， China)
  • Received:2012-05-19 Revised:2012-05-19 Online:2013-03-25 Published:2014-12-18
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摘要： 运用FIGARCH模型，利用2000年第一季度至2009年第四季度的数据对商品住宅价格是否存在长记忆波动率的特性进行了实证分析。研究结果表明:我国商品住宅价格的波动存在长记忆性、聚集效应和异方差性。根据实证结果，对房地产调控及房价的研究提出了几点建议:对住宅价格的调控应当更加注重数量型工具，注重政策的稳定性和长期性，金融机构应当不定期地对房产信贷风险作出评估等。

关键词: 住宅价格, 长记忆性, FIGARCH模型

Abstract: Based on the data ranging from the first quarter of 2000 to the fourth quarter of 2009， this paper， by adopting the FIGARCH model， empirically studies whether there exists a longterm memory fluctuation rate of housing price. The findings indicate that the fluctuation of China’s housing price is characterized by longterm memory， agglomeration effect and heteroscedasticity. Some suggestions are then put forward on the regulation and control of real estate and housing price—more attention should be paid to quantitative tools in housing price regulation， the policy stability and durability should be emphasized， and the financial institutions should evaluate the credit risks of real estate irregularly.

Key words: housing price, longterm memory, FIGARCH model

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