东北大学学报（自然科学版）

东北大学学报(自然科学版) ›› 2007, Vol. 28 ›› Issue (9): 1342-1345.DOI: -

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股权分置改革前后中国股市混沌分形特征比较

庄新田;陈师阳;闵志锋;   

  1. 东北大学工商管理学院;东北大学工商管理学院;东北大学工商管理学院 辽宁沈阳110004;辽宁沈阳110004;辽宁沈阳110004
  • 收稿日期:2013-06-24 修回日期:2013-06-24 出版日期:2007-09-15 发布日期:2013-06-24
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  • 基金资助:
    国家自然科学基金资助项目(70371062)

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  • Received:2013-06-24 Revised:2013-06-24 Online:2007-09-15 Published:2013-06-24
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摘要： 股权分置一直是困扰中国股市的制度性缺陷.通过计算股改前后沪深两市4种指数的Hurst指数和分形维,来比较股改前后市场的混沌分形特征.得出一系列结论:中国股票市场具有混沌分形特征,股改明显加快了丧失初始条件记忆的速度;股改后市场的投资风险有加大的趋势;深市最少需要4个变量来建立市场的动力学方程,而沪市就至少需要5个变量,沪市比深市复杂些;股改后两市分形维有下降趋势,股改有提高市场效率的趋势.这些结论可为研究股权分置改革对中国股市的影响提供一点思路.

关键词: 股权分置改革, Hurst指数, 分形维, 混沌, 分形

Abstract: -

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